借得起还要用得好

　　中小微企业融资迎来多项政策利好。1月19日，财政部等5部门联合发布《关于实施中小微企业贷款贴息政策的通知》，对相关领域企业贷款按照贷款本金给予年化1.5个百分点、期限不超过2年的贴息支持；同日，财政部等4部门联合发布《关于实施民间投资专项担保计划的通知》，为中小微民营企业贷款提供担保。

　　融资难、融资贵是阻碍中小微企业发展壮大的拦路虎。一方面，部分企业因成立时间较短、缺乏完善的财务信息、没有足额的抵押物，被传统授信审批模式拒之门外，较难获得银行信贷资金支持；另一方面，因借不到银行贷款，部分企业只能被迫转向民间借贷，不仅要承担高昂的利息费用，还时常担惊受怕，生怕哪天被要求提前还款，难以安心谋发展。

　　缓解中小微企业融资难、融资贵问题，就是要想办法让企业借得起、用得好。在我国目前的金融体系中，间接融资仍居于主体地位，因此，提升银行信贷资金的可得性是优化中小微企业金融服务的突破口。近年来，我国建立支持中小微企业融资协调工作机制，缓解银行与企业之间的信息不对称问题，构建“敢贷、愿贷、会贷”服务机制，并通过多种方式推动贷款利率下行，持续降低中小微企业融资成本。数据显示，截至2025年9月末，普惠小微贷款余额36.1万亿元，同比增长12.2%；民营经济贷款余额71.1万亿元，同比增长5.4%。

　　中小微企业用得起信贷资金的背后，贷款贴息政策发挥了重要作用。虽然近年来我国中小微企业综合融资成本持续下行，但对于企业来说，利息支出仍是一笔不小的开销，且具有刚性约束。贷款贴息政策用真金白银直接降低了中小微企业的信贷资金成本，助力企业轻装上阵。此次发布的《关于实施中小微企业贷款贴息政策的通知》明确提出，对2026年1月1日起经办银行发放的、符合条件的中小微民营企业固定资产贷款和中小微民营企业参与项目使用的新型政策性金融工具资金，中央财政按照贷款本金给予年化1.5个百分点、期限不超过2年的贴息支持，单户贴息贷款规模上限5000万元。

　　用得起还要用得好。相较于大型企业，中小微企业的风险抵御能力普遍偏低，最怕因为临时性、阶段性的经营困境导致贷款续不上：刚获得了一笔50万元1年期流动资金贷款，到期偿还后，下笔贷款啥时候能续上？资金断了，经营性现金流就承压，企业可能因此错过市场投资机会，甚至危及财务安全。

　　稳定中小微企业的信贷资金使用预期，关键在于稳定银行信贷资金供给，后者能否保持稳定，很大程度上取决于中小微企业贷款的信用风险水平与风险分担机制。贷款担保是信用风险分担机制的重要组成部分，它有效解决了当企业还不上某笔贷款、银行出现信贷损失时，如何分担、补偿损失的这一难题。

　　风险补偿有助于降低金融机构顾虑，撬动更多信贷资金流向中小微企业，根据此次发布的《关于实施民间投资专项担保计划的通知》，符合条件的中小微企业因为生产场景的拓展、改造、升级，以及改扩建厂房、店面装修等生产经营活动需要的中长期贷款，均可获得支持。（本文来源：经济日报 作者：郭子源）